El Tesoro emite 15.000 millones en un bono a 10 años con demanda histórica

El Tesoro Público ha llevado a cabo su primera sindicación del año con un nuevo bono a 10 años, cuyo vencimiento está previsto para abril de 2036. En esta operación se han emitido 15.000 millones de euros, registrando una demanda histórica de 145.000 millones, lo que representa la mayor sobresuscripción en la historia del organismo, casi diez veces el monto emitido. Este hecho pone de manifiesto la robustez de la deuda pública española y la confianza que los inversores depositan en la economía nacional.

Esta emisión se produce tras las recientes mejoras en la calificación crediticia del país, que han permitido reducir la prima de riesgo a niveles no vistos desde antes de la crisis financiera, situándose por debajo de los 40 puntos básicos. Como consecuencia, ha aumentado tanto el volumen como la calidad de la demanda, que ha contado con la participación de 441 cuentas inversoras diversificadas geográficamente y en términos de tipo de inversor.

Participación internacional destacada

En esta operación, los inversores no residentes han representado un impresionante 90% del total. Los principales países involucrados son el Reino Unido e Irlanda, con un 22,5%, seguidos por Francia e Italia con un 14,2%, y Alemania, Austria y Suiza con un 11,7%. Los países escandinavos han contribuido con un 6%, mientras que otros inversores europeos han sumado un 21,6%. En cuanto a otras regiones, Oriente Medio ha aportado un 5,4%, Asia un 4,7% y Estados Unidos y Canadá un 3,5%. El resto de los inversores ha representado solo el 0,5%.

Respecto al perfil de los inversores, se ha observado una notable participación de entidades de alta calidad en esta emisión a diez años. Los bancos centrales e instituciones oficiales han recibido el 26,5% del total emitido. Las gestoras de fondos han seguido con un 25,1%, las tesorerías bancarias con un 23,3%, y las aseguradoras y fondos de pensiones con un 16,2%. Otras empresas del sector bancario han participado con un 4,2%, mientras que los fondos apalancados han representado un 2,3% y otros tipos de inversores han alcanzado el 2,4%.

Detalles del bono emitido

El bono emitido tiene como fecha de vencimiento el 30 de abril de 2036 y presenta un cupón del 3,30%. La rentabilidad se ha establecido en 3,323%, lo que equivale a seis puntos básicos por encima de la referencia actual a diez años más corta que vence en octubre de 2035.

Con esta sindicación reciente, el Tesoro ya ha emitido un total acumulado de 29.787 millones de euros a medio y largo plazo durante este año. Esto representa el 16,8% del programa financiero previsto para todo el año siguiente. Actualmente, la vida media de la deuda estatal en circulación es de 7,83 años, mientras que el coste medio de su cartera se sitúa en 2,318%.

Los bancos BBVA, Banco Santander, Barclays, HSBC, JP Morgan y Morgan Stanley han actuado como directores en esta emisión. Además, otros miembros del grupo Creadores de Mercado de Bonos y Obligaciones del Estado también han colaborado como codirectores.

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