EIOPA ha publicado su Informe de Estabilidad Financiera de diciembre de 2024, en el que evalúa los riesgos y vulnerabilidades que enfrentan las aseguradoras y los fondos de pensiones ocupacionales en un entorno de alta incertidumbre. A pesar de la complejidad del panorama geopolítico actual, los fondos están bien posicionados para absorber posibles choques, con ratios de solvencia por encima del umbral del 100%. El informe también aborda temas críticos como las vulnerabilidades en el sector inmobiliario, el aumento del reaseguro intensivo en activos y el marco europeo de evaluación del riesgo sistémico. Para más detalles, consulte el informe completo.
La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) ha dado a conocer su Informe de Estabilidad Financiera de diciembre de 2024, en el que se analizan los riesgos y vulnerabilidades que enfrentan las aseguradoras y los fondos de pensiones ocupacionales europeos en un entorno marcado por la incertidumbre. Este informe no solo ofrece una visión general sobre los desarrollos recientes, sino que también incluye tres análisis temáticos relevantes para el contexto actual, centrados en la exposición de los inversores institucionales al sector inmobiliario, el crecimiento del reaseguro intensivo en activos y la estructura del marco de EIOPA para evaluar el riesgo sistémico en el sector asegurador europeo.
Las aseguradoras y los fondos de pensiones ocupacionales están navegando por una situación geopolítica compleja y altamente incierta. Aunque hasta ahora el impacto de las tensiones globales en los sectores financieros europeos ha sido limitado, los riesgos subyacentes parecen estar acumulándose. Esto ha llevado a que el sistema financiero sea vulnerable a eventos imprevistos que podrían provocar cambios abruptos y profundos en las condiciones macroeconómicas.
La inflación ha mostrado signos de disminución, situándose cerca del objetivo del 2% establecido por el Banco Central Europeo. Asimismo, las tasas de interés han experimentado una reducción general tras una serie de recortes implementados por los bancos centrales. Sin embargo, persisten preocupaciones sobre las perspectivas de crecimiento económico en Europa.
Tanto las aseguradoras como los fondos de pensiones ocupacionales están bien posicionados para absorber posibles choques económicos. El ratio agregado de requisitos de capital solvencia (SCR) de las aseguradoras europeas se encuentra muy por encima del umbral del 100%. En el segundo trimestre de 2024, las entidades aseguradoras de vida presentaron un ratio mediano SCR del 239.2%, mientras que este mismo indicador para las aseguradoras no vida fue del 212.6%. Por su parte, el ratio de financiación de los fondos de pensiones ocupacionales también es positivo, con un ligero aumento en los fondos que ofrecen esquemas de beneficios definidos, pasando del 119.8% a principios del año al 120.6% en el segundo trimestre.
El Informe de Estabilidad Financiera también examina tres temas cruciales para las aseguradoras, los fondos de pensiones ocupacionales y sus supervisores:
Para obtener más información sobre cada uno de estos temas y sobre el entorno general del riesgo, consulte nuestro Informe.
Acceda al Informe sobre Estabilidad Financiera diciembre 2024
| Categoría | Cifra |
|---|---|
| Mediana del ratio de capital de solvencia (SCR) para aseguradoras de vida (Q2 2024) | 239.2% |
| Mediana del ratio SCR para aseguradoras de no vida (Q2 2024) | 212.6% |
| Ratio de financiación de fondos de pensiones con esquemas de beneficios definidos (inicio del año) | 119.8% |
| Ratio de financiación de fondos de pensiones con esquemas de beneficios definidos (Q2 2024) | 120.6% |
El Informe de Estabilidad Financiera de EIOPA es un documento publicado por la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación que evalúa los riesgos y vulnerabilidades que enfrentan los aseguradores y los fondos de pensiones ocupacionales en Europa, especialmente en un contexto de incertidumbre económica.
El informe destaca las vulnerabilidades del sector inmobiliario, incluyendo la disminución de precios tanto en el mercado residencial como comercial, afectado por el aumento del trabajo remoto y la inflación. Sin embargo, se concluye que un choque fuerte en el sector inmobiliario tendría solo un impacto modesto en los aseguradores y fondos de pensiones.
La reaseguradora intensiva en activos implica la transferencia de riesgos de inversión y suscripción del cedente al reasegurador. Aunque permite a los cedentes mantener balances más ligeros, introduce riesgos adicionales como crediticios, legales y operativos. El informe señala que las preocupaciones sobre la estabilidad financiera relacionadas con este tipo de reaseguro son limitadas por ahora, pero requieren supervisión continua debido a su concentración entre unos pocos reaseguradores.
El SRAF describe los aspectos metodológicos y organizativos para identificar fuentes de riesgo sistémico en el sector asegurador europeo. En 2024, se identificaron riesgos relacionados con las interconexiones entre actores financieros, así como riesgos emergentes como el cambio climático, digitalización y ciberseguridad.